Et venture debt-lån fra EIFO (Danmarks Eksport- og Investeringsfond, red.) kan have stor betydning for en scaleups vækstrejse. EIFO forventer dog, at der kunder i biksen, hvis der skal udstedes et lån. For ComplyCloud var et venture debt-lån fra EIFO en medvirkende faktor til at skalere virksomheden og gøre sig selv attraktiv og salgsbar. […]
Et venture debt-lån fra EIFO (Danmarks Eksport- og Investeringsfond, red.) kan have stor betydning for en scaleups vækstrejse. EIFO forventer dog, at der kunder i biksen, hvis der skal udstedes et lån.
Ekstra kapital til udvikling kom nemlig ind, uden at ComplyCloud skulle afgive lige så store ejerandele som ved traditionel venturekapital. Og dét er hele kernen i det såkaldte venture debt-lån, som er målrettet scaleups.
”Det er vigtigt at påpege, at traditionel venturekapital ikke altid er den bedste løsning for alle virksomheder. Nogle virksomheder har ikke behov for at få en masse kapital på én gang og afgive en stor portion ejerandele for at udvikle sig. Vores venture debt-lån kan være en god mellemvej,” lyder det fra Christian Haustveit med en stålfast stemme til 24Victoria denne solbeskinnede eftermiddag i oktober.
Christian Haustveit er Director for Team Lead Growth hos EIFO. Han har dermed hovedansvaret for den afdeling, som beskæftiger sig med tech og venture-lån. Siden 2014 – dog med en kort afstikker til KFI Erhvervsdrivende Fond fra 2017 til 2019 – har han haft sin dagligdag hos EIFO.
Tallene bag
Fra sin position i en grå kontorstol i et forholdsvis minimalistisk mødelokale i EIFOs mondæne hovedkontor i Nordhavn kan Christian Haustveit informere, at EIFO, per dags dato, har udstedt 24 venture debt-lån i indeværende år. Lån, der har en værdi af i alt 183 millioner kroner.
21 af de 24 virksomheder, som har modtaget venture debt-lån, har tidligere modtaget finansiering fra EIFO – eksempelvis gennem et tidligt fase lån eller Covid-19-lån.
”Det gør selvfølgelig processen lidt mere glidende, når vi kender til hinanden. Vi kender til casen, og tilliden er allerede opbygget,” påpeger Christian Haustveit.
Det er et princip om, at der skal være en anden finansiel aktør med på banen, når EIFO vil investere i en virksomhed eller udstede et lån. Halvdelen af de 24 venture debt-lån fra i år har en venture capital med ombord, mens den resterende halvdel har business angels eller family offices med på sidelinjen.
Kriterier for lån
Når EIFO skal afgøre, om en scaleup skal have et venture debt-lån eller ej, ligger der et stort analysearbejde bag. Det er blandt andet vigtigt, at virksomhedens potentiale for fremtidig vækst er stort. Derudover skal der også være grobund for potentielle nye kapitalrejsninger i fremtiden.
Analysearbejdet tager normalt mellem en og tre måneder, og her vendes den pågældende scaleups tal og finansieringsmodeller fra den ende til den anden. Ofte inkluderer processen også interview med investorer eller andre medfinansieringspartnere. EIFO skal nemlig være sikre på, at man ikke diskvalificerer kunder, selvom regnskaberne viser røde tal på bundlinjen.
”Når vi udsteder et venture debt-lån, skal vi kunne se traction og en skalerbar salgsmotor,” siger Christian Haustveit fra sin position i den grå kontorstol, mens han kortvarigt kigger i sine papirer.
Omkring 80 procent af EIFOs venture debt-lån går til virksomheder på B2B-markedet. Især softwarevirksomheder er populære, og det er da en ganske god forklaring på.
”SaaS B2B-virksomheder har ofte god kreditværdighed, idet abonnementsmodellen typisk sikrer omsætning flere år frem i tiden, uden at virksomheden skal anvende flere salgsressourcer,” forklarer Christian Haustveit.
Betydning af lånet
Christian Haustveit påpeger, at et venture debt-lån kan have stor betydning for den pågældende scaleup, og at de founders, som modtager ét, overvejende set er glade for lånet. Kapital kommer ind, uden at de skal afgive ejerandel af virksomheden.
Derudover er det også rart at få en aktør med EIFOs kapacitet og ekspertise ind over skaleringsprocessen, pointerer han.
”Næsten alle founders påpeger, at vi er en rigtig god samarbejdspartner i forhold til skalering af deres virksomhed,” siger Christian Haustveit, der er hurtig til at gå op i et større helikopterperspektiv.
”På et bredere samfundsmæssigt plan er det selvfølgelig også godt, hvis de danske virksomheder forbliver på danske hænder i længere tid, og at disse scaleups ikke vælger at søge udenlands alt for tidligt i processen. Det skaber nemlig arbejdspladser og økonomisk vækst her i landet,” understreger han.